Instruments financiers

Choisir le financement selon sa fonction.

Dons, prêts, fonds propres et garanties répondent à des besoins distincts. Comparez les obligations de remboursement, la répartition des risques et les conditions d’utilisation de chaque instrument.

Instruments

La fonction d’abord, le produit ensuite.

Adapter l’instrument au besoin

Un instrument répartit le coût, le remboursement, le rendement et le risque. Il doit correspondre à qui reçoit la valeur, qui peut rembourser et quels risques la contribution publique traite.

La dette ou les fonds propres commerciaux doivent porter un risque d’investissement ordinaire. La finance publique ou concessionnelle doit traiter un obstacle nommé, porter un risque proportionné et ne pas remplacer un financement qui viendrait à des conditions comparables.

Fonctions des instruments
InstrumentCe qu’il faitPeut convenir à
DonFinance un coût sans remboursement.Biens publics, préparation en amont, capacités locales ou coûts sans flux de revenus.
Prêt (y compris concessionnel)Exige un remboursement.Infrastructures résilientes ou actifs solvables générant des flux de trésorerie.
Fonds propresAssument un risque de propriétaire.Entreprises ou fonds où les investisseurs partagent rendement et pertes.
GarantieCouvre une perte définie.Un risque identifié du prêteur ou de l’investisseur ; elle ne supprime pas tout le risque du projet.
Structure mixteCombine des tranches pour lever un obstacle identifié.Une structure de capital viable où la finance concessionnelle traite un obstacle nommé.

Mécanismes structurés

Mécanismes

Référentiel, marché ou transaction.

Mécanismes structurés et de marché

Ces mécanismes combinent des instruments dans un référentiel, un standard de marché ou une transaction négociée. Chacun est une catégorie, pas une institution.

Obligations vertes et climatiques

Objectif
Dette à utilisation des fonds fléchée vers des projets éligibles.
Entités éligibles
Émetteur souverain, municipal, d’entreprise ou financier solvable.
Instruments
Dette obligataire.
Modalité d’accès
Émission sur les marchés de capitaux dans le cadre d’un référentiel.

À vérifier. Crédit de l’émetteur, portefeuille de projets, référentiel, revue externe et rapports d’allocation ou d’impact. Consultez les documents officiels de l’institution retenue avant d’utiliser ces informations.

Obligations et prêts liés à la durabilité

Objectif
Dette à usage général liée à des objectifs de performance significatifs.
Entités éligibles
Émetteur ou emprunteur solvable.
Instruments
Obligation ou prêt à conditions liées à la performance.
Modalité d’accès
Marché de capitaux ou relation de prêt.

À vérifier. Indicateurs significatifs, objectifs ambitieux, vérification et mécanisme de pénalité. Consultez les documents officiels de l’institution retenue avant d’utiliser ces informations.

Obligations de résilience

Objectif
Structure de dette reliant l’investissement de résilience et le risque financier.
Entités éligibles
Émetteur disposant d’un crédit et d’un portefeuille de projets.
Instruments
Obligation, transfert de risque ou structure liée aux économies réalisées.
Modalité d’accès
Marché de capitaux, assureur ou commanditaire public.

À vérifier. Réduction mesurable du risque, attribution et coût de transaction. Consultez les documents officiels de l’institution retenue avant d’utiliser ces informations.

Échanges dette-climat ou dette-nature

Objectif
Restructurer la dette souveraine et financer des engagements climatiques ou de nature.
Entités éligibles
Emprunteur souverain et créanciers participants.
Instruments
Conversion de dette, garantie, don et fonds de conservation ou climatique.
Modalité d’accès
Négociation entre l’État et ses créanciers.

À vérifier. Soutenabilité de la dette, gouvernance, additionnalité et financement durable du programme. Consultez les documents officiels de l’institution retenue avant d’utiliser ces informations.

Financement climatique fondé sur les résultats

Objectif
Payer des résultats vérifiés.
Entités éligibles
Opérateur de programme ou juridiction capable de produire et de mesurer des résultats.
Instruments
Paiement aux résultats, don ou contrat d’achat.
Modalité d’accès
Programme du payeur et procédure de vérification.

À vérifier. Référence, attribution, préfinancement, vérification et risque de réalisation. Consultez les documents officiels de l’institution retenue avant d’utiliser ces informations.

Finance carbone et article 6 de l’Accord de Paris

Objectif
Valoriser des résultats d’atténuation vérifiés selon les règles de marché ou de coopération applicables.
Entités éligibles
Activité, programme ou juridiction répondant au standard retenu et à la procédure d’autorisation.
Instruments
Achat de crédits, paiement aux résultats ou transfert coopératif.
Modalité d’accès
Standard, acheteur, autorisation du pays hôte et registre.

À vérifier. Additionnalité, référence, suivi, permanence, fuites, droits, ajustement correspondant le cas échéant. Consultez les documents officiels de l’institution retenue avant d’utiliser ces informations.

Financement mixte

Objectif
Combiner capitaux concessionnels et commerciaux pour lever un obstacle identifié.
Entités éligibles
Projets, fonds ou facilités dotés d’une structure de capital viable.
Instruments
Tranches de dons, de dette, de fonds propres, de garantie et d’assistance technique.
Modalité d’accès
Commanditaire principal et financeurs participants.

À vérifier. Additionnalité, concessionnalité minimale, répartition des risques, distorsion de marché et sortie. Consultez les documents officiels de l’institution retenue avant d’utiliser ces informations.

Champs communs à toutes les catégories

Ces 18 champs s’appliquent de la même manière à chaque catégorie ci-dessus. Seuls l’objectif, les entités éligibles, les instruments, l’accès et les points à vérifier changent.

Pays éligibles
Définis par l’institution, l’émetteur, le programme, le créancier ou le marché retenu.
Champ thématique
L’objectif climatique doit être défini par le programme, le référentiel ou la transaction.
Secteurs
L’adéquation sectorielle dépend du mandat, de la politique et de la structure de transaction.
Types de projets
Projets, programmes, facilités ou transactions répondant à la voie retenue.
Échelle ou plafond indicatif
Propre à chaque transaction. Ne pas publier de plafond générique.
Cofinancement
Préciser la source, les conditions, le statut et le rôle de chaque apport. Éviter le double comptage.
Calendrier
Dépend du cycle institutionnel, du projet, des vérifications préalables et de la transaction.
Appui à la préparation
Peut provenir de facilités de préparation de projets, de dons, de services de conseil ou des ressources du porteur.
Modèles
Utiliser les documents en vigueur de l’institution, de l’appel, du référentiel ou de la transaction.
Justification climatique
Définir l’objectif climatique, la référence, l’additionnalité et la méthode de mesure.
Théorie du changement
Relier capital, activités, produits et résultats climatiques ; expliciter les hypothèses.
Indicateurs
Indicateurs utiles à la décision et vérifiables, avec référence, cible et responsable.
Genre
Appliquer les exigences du prêteur, du bailleur, du fonds et du pays ; relier l’analyse à la conception.
Peuples autochtones
Examiner droits, foncier, consentement et participation selon les normes applicables.
Sauvegardes environnementales et sociales
Appliquer le cadre de l’institution qui contrôle et le cadre national ; classer le risque tôt.
Entités accréditées ou de mise en œuvre
Pas toujours applicable. Nommer le prêteur, l’émetteur, le partenaire de mise en œuvre, l’intermédiaire ou l’agent de transaction.
Accès direct
N’employer ce terme que si le mécanisme le définit. Décrire la voie d’accès réelle.
Appropriation nationale
Pour les voies publiques et internationales, montrer le mandat et l’alignement des politiques ; les voies privées exigent aussi une autorité juridique et l’accord des parties prenantes.

Sources

Vérifiées le 20 septembre 2026 · Prochaine revue décembre 2026
  1. S30Climate Transition Finance HandbookInternational Capital Market AssociationMarket guidance; check edition at use
  2. S31Climate Bonds home and standards accessClimate Bonds InitiativeMarket standard; check methodology and date at use
  3. S27Climate Finance Provided and Mobilised by Developed Countries in 2013-2022OECDOfficial report, 2024
Les standards de marché évoluent selon les éditions. Vérifiez l’édition et la date de tout standard à l’usage.
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